グロース株投資法（オニール流）

別の記事でオニールの成長株投資法の体系＜ＣＡＮ-ＳＬＩＭ＞についてまとめましたが、今回はトレードの観点でオニールが推奨する方法を記事にしたいと思います。

はじめに

オニール式では、週が基本単位となります。従ってチャートは週足で見ます。

マーケットが上昇相場か下落相場かによって、リスクリワード比率を変えます。

小さな利益を出す株を１０数銘柄保有することではなく、大きな利益を出す株の数銘柄に集中投資することを目標とします。

損小利大に心がけ、１０回のうち３，４回しか正しい判断を下せなくても、大金を儲けることができることを心がけます。

エントリーポイントは新高値を狙う

基本的に有効なチャート形状（カップウィズハンドル・ダブルボトム）やもみ合いからのブレイクアウトが確認できた時点が絶好のピボットポイント（エントリーポイント）となります。

決してボトムフィッシング（底値買い）を狙わないようにします。

カップウィズハンドルの新高値エントリー

ピボットポイント（カップウィズハンドルからのブレイクアウト）でエントリーします。

取っ手の部分は数週間以上（８週間以上が理想）で形成され、取っ手が下落する値動きの中で下にブレイクする「振るい落とし」と呼ばれる現象が起きます。

適切に形成されたベースの場合、取っ手の部分の後半数週間の時期に出来高が劇的に減少します（これは株が全て売りつくされたことを意味します）。

このような状況を経て取っ手の部分をブレイクアウトすることが重要とされます。

引用：オニールの成長株発掘法より

ダブルボトムのネックライン越えからのエントリー

Ｗの二つ目の底が一つ目の底と同じ水準になるか、少し下回ることが重要で、これによって弱い株主が振るい落とされます。

エントリーポイントは、Ｗの真ん中の山を越えたところとなります。

引用：オニールの成長株発掘法より

損切の条件とは

買値から８％下落した持ち株は損失を出している停滞株と見なして損切りします。

あるいは、買値から５％下落したらポジションを半分売り、１０％下落したら残りの半分も売るという方法もあります。

正しいベース（地固め）からブレークアウトしたばかりの銘柄をタイミングよく買えば、そこから株価は８％下落することはほとんどありません。

成績の振るわない銘柄を売って成績の良い銘柄へ資金を移すというやり方を推奨します。

但し、ある程度上昇してまとまった利益が出た銘柄は、最高値から８％下がったという理由だけで売ってはいけません。

利食いの条件とは

利益確定と損切の比率（リスクリワードレシオ）は３対１くらいが理想です。つまり２０～２５％の利益を得るなら損失は７～８％に抑えるようにします。

弱気相場では利益はあまり見込めない為１０～１５％程度を狙います。この場合のリスク許容範囲は３～５％となります。

利食いの目安としては２０％の利益を一旦の区切りとします。

株価が通常範囲を超えたり予測以上の高値圏内に入ったら、相場が上昇するごとに持ち株を直実に減らしていきます。

上昇に自信があればピラミッディング（増し玉）を検討してもよいです。

３～６カ月で２０％の利益を出す銘柄のほうが、１２カ月かかってやっと２０％の利益を達成する銘柄よりもずっと効率が良いという考え方でトレードを重ねていきます。

上昇の最初の８週間は利益を確定してはならないとされています。

なかでも、わずか１～４週間で２０％以上上昇する銘柄は今後数倍に上昇する可能性を秘めています。

１０週移動平均線の少し下まで１～２回押しが入っても我慢して保有し続けてみても良いでしょう。

損切は素早く、利食いはゆっくりと行います。

また下記の売りのサインがでた時も利食いのチャンスとなります。

ポートフォリオ構築の考え方

大きく稼げる株を１～２銘柄手に入れるには、１０の銘柄を探して買わなければなりません。

そして最終的な目標は次のような銘柄数でポートフォリオを固めます。

【番外編】投資信託の買い方

これまでグロース株投資について述べてきましたが、オニールは投資信託の長期投資は有効であると推奨しています。

世界大恐慌の時代にダウのインデックスを天井で買い始めて、ドルコスト平均法で平均の買値を下げていったら７年でプラスになるそうです。そしてダウはその後２０年で８倍に成長しました。

史上最悪の大暴落の時でさえ７年で回復したという事実は驚きですね。

従ってドルコスト平均法を投資信託に利用した長期保有計画は賢い投資の一つであり、投資信託は長期保有が最善策としています。

保守的な投資家ならＳ＆Ｐ５００のようなインデックスファンドを選ぶのも良いでしょう。

了